5月鋰電排產(chǎn)環(huán)比持續(xù)攀升，寧德時代40GWh鈉離子電池項目正式環(huán)評公示，疊加與海博思創(chuàng)60GWh鈉電儲能戰(zhàn)略合作落地，宣告鈉電規(guī)模化時代開啟。與此同時，深圳CIBF電池展召開在即，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進程提速；四部門聯(lián)合發(fā)文推動算電協(xié)同，為儲能及電力設備開辟全新增長極。新能源板塊正從單一降本邏輯，全面切換至技術(shù)創(chuàng)新與場景突破雙輪驅(qū)動的新階段。資金逢低搶籌布局20cm標的創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387），早盤資金流入超1億份。

鋰電排產(chǎn)持續(xù)高景氣，龍頭業(yè)績驗證行業(yè)強需求

5月頭部企業(yè)排產(chǎn)同比高增，儲能電芯貢獻主要增量，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈正從“淡季不淡”走向旺季加速階段，需求支撐強勁。

排產(chǎn)數(shù)據(jù)連創(chuàng)新高。根據(jù)國信證券數(shù)據(jù)，2026年5月鋰電池環(huán)節(jié)6家企業(yè)合計排產(chǎn)約164.6GWh，同比增長57%，環(huán)比增長8%，行業(yè)高景氣延續(xù)。其中大尺寸儲能電芯產(chǎn)線基本滿產(chǎn)滿銷，314Ah、500Ah+等大容量產(chǎn)品供不應求。

龍頭業(yè)績持續(xù)超預期。寧德時代2025年全年實現(xiàn)歸母凈利潤722億元，同比增長42%，銷量達661GWh，產(chǎn)能利用率高達97%。2026年一季度，動儲電池企業(yè)出貨量同比增速普遍超40%，儲能占比高的企業(yè)銷量環(huán)比降幅有限，單位盈利保持穩(wěn)定。

鈉電60GWh訂單落地，電池技術(shù)迎來“鈉鋰共振”新格局

寧德時代40GWh鈉電項目公示，疊加與海博思創(chuàng)3年60GWh訂單簽署，鈉離子電池正式邁入規(guī)模化量產(chǎn)與商業(yè)化交付階段。

產(chǎn)能端實質(zhì)性突破。5月7日，“福鼎時代新能源電池綠色智造基地項目六期擴建項目”環(huán)評報告公示，項目總投資50億元，建成后可新增鈉離子動力電池產(chǎn)能40GWh，產(chǎn)品比容量≥180mAh/g，采用層氧+硬碳技術(shù)路線，計劃2026年四季度正式量產(chǎn)。

訂單端獲超級驗證。4月27日，寧德時代與海博思創(chuàng)簽署儲能鈉離子電池戰(zhàn)略合作協(xié)議，達成3年60GWh鈉離子電池訂單合作，這是全球迄今規(guī)模最大的鈉離子電池訂單，標志著鈉電已攻克量產(chǎn)全鏈條難題，開啟產(chǎn)業(yè)化新階段。

“鈉鋰互補”拓寬行業(yè)天花板。鈉電池在儲能、兩輪車、低速電動車等場景具備顯著成本優(yōu)勢，與鋰電池形成互補格局。國聯(lián)民生證券看好鈉離子電池未來市場空間和應用場景的開拓。

固態(tài)電池招標密集推進，CIBF展會催化新技術(shù)方向

深圳CIBF電池展舉辦在即，固態(tài)電池板塊業(yè)績已率先釋放強增長信號，設備招標持續(xù)推進，材料環(huán)節(jié)有望隨之共振。

業(yè)績高彈性驗證技術(shù)景氣。國聯(lián)民生證券統(tǒng)計顯示，2025年固態(tài)電池板塊歸母凈利潤同比大增278.69%，2026年一季度進一步同比增長101.19%，利潤彈性持續(xù)釋放，產(chǎn)業(yè)化從“概念期”正式邁入“業(yè)績兌現(xiàn)期”。

設備端招標密集落地。 納科諾爾自主研發(fā)的溫等靜壓設備首臺樣機已完成測試，將在深圳電池展公開展示；固態(tài)電池實驗室主體工程已完工，核心設備陸續(xù)進場。寧德時代全固態(tài)電池有望2027年實現(xiàn)小批量生產(chǎn)，設備招標先行啟動，材料環(huán)節(jié)有望隨之受益。

算電協(xié)同政策加持，儲能打開全新增長極

四部門聯(lián)合發(fā)文推動算電協(xié)同，數(shù)據(jù)中心配儲需求有望超過傳統(tǒng)獨立儲能，為國內(nèi)儲能提供全新增長動力。

政策高度顯著提升。5月8日，國家發(fā)改委等四部門印發(fā)《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，明確探索核電、氫能以直連方式為算力設施供能，鼓勵算力設施配置構(gòu)網(wǎng)型儲能。2026年政府工作報告首次將算電協(xié)同納入新基建，“十五五”規(guī)劃亦明確大力發(fā)展新型儲能。

算力中心場景有望成為新增長極。海博思創(chuàng)研判，未來五年內(nèi)算力中心場景的儲能需求甚至有望超過傳統(tǒng)獨立儲能。預計2030年數(shù)據(jù)中心電力負荷達1.1億千瓦，綠電需求約4200億千瓦時，且算力中心對電價成本容忍度更高，可為儲能電站帶來更可觀的盈利空間。

全球儲能需求共振向上。國信證券預計2026年全球儲能裝機需求達476GWh，同比增長41%；國內(nèi)儲能容量電價政策密集落地，多數(shù)項目IRR達8%～12%，市場化需求驅(qū)動國內(nèi)儲能訂單爆發(fā)式增長。

20cm標的創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）一鍵布局新技術(shù)+出海雙主線，同類規(guī)模第一

創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）跟蹤創(chuàng)業(yè)板新能源指數(shù)，覆蓋電池、光伏、風電等核心賽道，20cm漲跌幅限制更貼合新技術(shù)賽道的高彈性特征。截至2026年4月底，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）中光伏設備含量21%，鈉電含量36%，儲能+固態(tài)電池含量65%。

當前新能源板塊正處關鍵窗口期：太空光伏打開行業(yè)成長天花板，鈉電與固態(tài)電池引領技術(shù)迭代，儲能出海持續(xù)兌現(xiàn)業(yè)績增長。供給側(cè)出清疊加技術(shù)創(chuàng)新與全球化共振，板塊中長期配置價值凸顯。建議投資者通過創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159387）分批布局，捕捉能源轉(zhuǎn)型核心資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性機遇。

風險提示：數(shù)據(jù)來源：ifind，截至2026年5月13日，創(chuàng)業(yè)板新能源ETF國泰規(guī)模為18.12億元，在同類7只產(chǎn)品中排名第一。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。